余额宝风光不在，为了吸引留住资金，阿里再次推出新“宝宝”。8月25日，阿里推出升级定期理财平台招财宝，拥有“随时变现”功能。市民若购买定期理财产品，可以随时赎回，而且赎回之前的定期收益也是保留的，接近7%。城市信报财知道记者发现，该产品实质对接个人贷款，贷款利率为0.2%。

　　宣传定期理财可随时提前赎回

　　近日，阿里宣布推出升级定期理财平台招财宝，主打可随时“变现”功能。

　　据介绍，市民在招财宝购买了高收益定期理财产品后，投资期内如果需要用钱的话，可以立刻申请进行变现，并且在原产品收益率完全保持不变的情况下，仅需向平台支付交易金额0.2%的手续费，一般3～5个工作日可到账。

　　此前，招财宝推出的定期理财产品没有到期是不能够提前赎回的。拥有了变现功能的招财宝，既有余额宝赎回灵活性，又拥有定期理财高收益，不少市民表示将会把余额宝中的钱转入招财宝。

　　对比传统定期理财提前取会损失利息

　　传统定期产品主要包括定期存款和国债 。银行定期存款利率最高为五年的4.75%，上浮10%也就是5.225% ，而8月10日发售的电子式国债 ，最高为五年期的5.41%。根据银率网统计，银行发售的理财产品，收益率超过6%的仅有13款，其中招商银行一款结构性理财产品以预期收益率10.3%排第一，不过投资期限为96天，投资门槛为5万元。

　　此外，传统定期产品或不能提前赎回 ，或赎回只能按活期计息。

　　与此相比，城市信报财知道记者登录招财宝平台看到，一共有2507款产品，预期收益率在4.8%～7%之间，投资期限在48天～3年不等。此外，大多数理财产品购买门槛在100元～1000元之间。这一点上看，不管是收益还是赎回，招财宝的确具有优势。

　　实质对接利率为0.2% 的个人贷款

　　城市信报财知道记者发现，变现实质上对接的是贷款利率为0.2%的个人贷款。根据介绍，假设市民购买了某款一年期理财产品，当产品未到期而投资市民又需要用钱时，可以购买产品到期的本息收益进行质押，金融机构提供担保发起融资。其他市民通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款，实质是将相应资金出借给变现发起人，完成投资市民获得现金的请求。

　　简单地说，就是当上一个市民投资赎回 ，由下一个市民不断接力投资，确保所有投资者都可以获得定期理财收益，同时享受灵活性。 记者研究发现，在招财宝，市民可以购买银行、基金、保险公司等金融机构发布的各类定期理财产品，以及中小企业或个人融资者发布的借款产品。其中，中小企业贷和个人贷，被广泛认为是P2P业务。农业银行市南第三支行理财经理高文哲认为，招财宝最先上线企业票据贷产品，随后改变为“中小企业贷”，现在又改为“个人贷”。模式上和P2P很类似。不过，招财宝CEO袁雷鸣公开表示，招财宝与P2P有四大区别，分别是招财宝不承诺提供任何担保、不做资金池、不接手资金、不干预定价。

　　◎相关新闻 阿里搜狐入场 P2P业内称市场或将洗牌

　　近日，阿里推出升级定期理财平台招财宝，搜狐也传出将于近期上线搜易贷，重点瞄准P2P领域。业内称，随着银行、互联网等金融巨头纷纷进入P2P，或将迎来一场新的洗牌。

　　自2014年4月份试运营后，招财宝于8月25日正式上线。据城市信报财知道记者统计发现，目前可供市民购买的产品主要有三类，分别是基金产品、保险产品(主要是万能险)以及借款类产品(个人贷)。

　　同时，有媒体报道称，搜狐旗下互联网金融平台搜易贷将于近期上线，重点瞄准P2P业务。目前搜易贷与搜狐焦点合作推出的“首付贷”已经放出用户额度测试页面，宣称“借款额度最低1万元，上限至房款的20%”。

　　财知道记者在招财宝网站看到，用户人次超过50万，并卖掉了110亿元理财产品。招财宝CEO 袁雷鸣更是放言，在未来2～3年内，招财宝规模将超过万亿元。而搜狐支付副总经理张军也表示，将围绕搜狐支付和搜易贷，打造“生活+金融超市”概念，搜易贷做成具体业务平台。

　　面对阿里、搜狐纷纷入局P2P，或将给市场掀起新一轮洗牌。高文哲认为，目前P2P去担保已成大趋势，招财宝引入P2P+保险的模式，主要依靠阿里在平台、金融、大数据方面的实践。“用大数据做好低成本融资和精准化的风险定价，竞争力无疑是巨大的。”高文哲说。

　　P2P风险控制一直是市民投资关心的核心问题。易乾财富青岛分公司总经理张岩分析认为，招财宝背靠阿里金融的背景，且具有大数据系统，可以对借款人、企业进行更加可靠的信用分析，或能降低P2P行业风险。

　　此外，张岩认为，互联网巨头，加上此前银行 ，纷纷进入P2P，势必会进一步促进P2P行业的规范和发展。对于是否会给自身业务带来困扰，张岩表示，招财宝上线前期，或许会被分流部分用户，但是市民投资的逐利性，会使部分市民逐渐回归收益更高的平台。同时，阿里更可能为P2P行业培养更多的优质投资人。

　　记者 王琦