□刘 钦

　　目前1000多家上市公司2009年年报披露完毕。从年报中十大流通股股东名单之中，不少私募持仓浮出水面。据海通证券(16.29,-0.28,-1.69%)娄静统计，从私募重仓股的行业配置看，批发零售行业明显超配，前五大行业分别为批发零售、机械设备、信息技术、公共事业和农林牧渔，占比分别为 18.59%、15.96%、13.57%、13.37%和4.88%。反映出私募基金在消费领域的投资力度较大。

　　阳光私募重仓个股以中小市值成长股为主，占比67%，另外还包括28%左右的小市值股票，以及5%左右的小市值价值型股票。娄静认为，由于统计数据都来自上市公司年报，私募容易闯进中小盘股的前十大流通股股东，一些私募重仓的大盘股票无法看到。

　　依据2009年年报，睿信系列重仓兰生股份(20.20,0.34,1.71%)、汇富5号重仓平高电气(17.42,-0.06,-0.34%)，新价值系列重仓延长化建(13.23,0.26,2.00%)；其次是环球1号重仓黑牡丹(14.22,-0.16,-1.11%)和航天电子，今年以来这两只个股涨幅超过12%，远超大盘。但精于选股的阳光私募在重仓股表现上大相径庭。明达旗下三只产品出击爱尔眼科(71.100,0.00,0.00%)90万股，半年内收益近5成，去年的私募冠军广东新价值投资总监罗伟广四只产品抱团延长化建，合计超过600万股，孰料收益甚微。与此同时，新价值4号和新价值证券投资还分别各持有威远生化(10.84,0.22,2.07%)以及常山股份(11.18,-0.18,-1.58%)181.90万股和136.66万股。

　　从这几只私募重仓股分析，睿信系列私募基金规模较大，4只系列产品同时进入兰生股份的十大流通股股东，但同样是睿信重仓的海泰发展(7.61,-0.16,-2.06%)就有些差强人意。

　　今年以来涨幅最大的私募重仓股是神州泰岳(204.480,0.00,0.00%)，平安信托的证大一期去年底持有13.8万股。其次是重国投的策略大师持有的阳光城(36.29,0.00,0.00%)，今年以来涨幅接近50%。跌幅超过5%的私募重仓股分别为尚城的达安基因(15.10,0.25,1.68%)、浦江之星11号的红阳能源和国弘系列的抚顺特钢(7.80,-0.17,-2.13%)。

　　与公募基金不同，不同私募公司旗下基金之间的交叉持股现象极少，也可能是因为私募基金本身规模较小，不容易做到大面积分散持股，一般股票池中仅包括10只-20只股票，很难出现交叉。但同一私募公司旗下的不同私募基金却会同时重仓某只股票，这说明同一私募公司旗下基金风格差异较小。